大华继显发表研究报告指,招商银行(03968.HK) +0.500 (+1.072%) 沽空 $1.42亿; 比率 39.412% 预期2025年纯利按年增长1.2%至1,502亿元人民币,胜於该行及市场预测,主要是由於净利息收入改善及非净利息收入的按年降幅持续收窄。招行料去年收入按年平稳;ROE跌105个基点至13.4%。
报告续提到,招商银行的拨备覆盖率骤降至400%以下,此现象可能源於更严格的坏帐认列标准及加速处置不良资产。尽管如此,招商银行的拨备覆盖率仍稳居同行水平之上。
相关内容《大行》摩通料市场将招行(03968.HK)上季利润增长反应积极 续列行业首选股
该行续予招商银行「持有」评级,但将目标价由52元下调至49元,以反映最新的盈利修订及较低的长期ROE预测,当中,该行调升招行2025年盈测1%,惟将2026及27年预测分别下调2.9%及1.1%。(sl/(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-27 12:25。)
AASTOCKS新闻